El titular parece engañoso, pero no lo es, los resultados de los bancos en España son muy buenos para algunos, al menos en lo que concierne a 2014, pero no tanto para otros, como JP Morgan, que además cree que van a empeorar. Hoy en CdB vamos a ver qué son las Cuentas Anuales y como se representan en una entidad financiera, además de mostrar como ganan o pierden dinero y porqué unos creen que han mejorado y otros que empeorarán en el futuro.
Los resultados de los bancos en España, las cuentas anuales
Los llamados Estados Financieros de una empresa o Cuentas Anuales, sirven para conocer la situación económica y financiera, así como los beneficios o pérdidas en su gestión, los más importantes son dos, el Balance de Situación y la Cuenta de Resultados. Para ampliar información sobre estos y su relación con el análisis fundamental bursátil, les recomiendo este artículo de Miguel A. Patiño, en nuestro comparador.
Los bancos, a diferencia del resto de empresas, tienen una actividad algo peculiar en relación a su contabilidad. El ejemplo más claro está en el préstamo, por ejemplo una hipoteca para una empresa siempre será un pasivo o fuente de financiación, pero para el banco es al revés, es un activo o inversión. Por otra parte hay dos partidas del balance de situación esenciales, que son en el activo los préstamos y en el pasivo los depósitos y respecto a la cuenta de resultados, las entidades financieras obtienen su beneficio (entre otros) de la diferencia entre lo que pagan por “prestarles” nuestro dinero y lo que cobran por prestárnoslo ellos. La imagen que les muestro a continuación, puede aclarar esto de una forma sencilla, he utilizado solo las partidas más importantes del balance y la cuenta de resultados de los bancos.
¿Por qué cuento todo esto? Pues por dos motivos, el primero que no está de más saber cómo funcionan las entidades financieras y el otro porque por lo que parece, los resultados de los bancos en 2014 han sido bastante buenos en relación al año anterior. Esto se ha debido en gran parte a la evolución positiva de los ingresos por comisiones, de las que habíamos hablado en esta entrada y porque los bancos han disminuido las provisiones que habían tenido que dotar con anterioridad, como exigía la normativa, debido sobre todo a que la morosidad se ha reducido.
Aunque no todas las entidades han presentado sus cuentas anuales, parece que la mayoría de ellas han mejorado respecto a 2013 y esto puede ser una buena noticia para algunos y no tanto para otros, pero el debate en sí lo dejo, como en otras ocasiones, a los lectores. Si es cierto, como veremos a continuación, que en economía, las opiniones suelen ser variadas y hay quien cree que el futuro es incierto, en relación a los resultados de los bancos que operan en España, incluidos los de fuera del país como podría ser ING y su famosa cuenta de ahorro que habíamos revisado aquí.
JP Morgan, el último en discordia
Como muchos sabrán, JP Morgan es un banco de inversión y además, una de las compañías autorizadas para esas “famosas” calificaciones crediticias, de gobiernos y de empresas, pues bien, en su último informe ellos creen que los bancos españoles no están tan bien, de hecho predicen un empeoramiento en su situación. Los frentes que provocarán la presunta tormenta serían, sobre todo, el crecimiento de la morosidad, las nuevas elecciones y la inestabilidad política inherente a ellas y dos guerras abiertas entre entidades: la de los depósitos y la de las hipotecas. En esa guerra que hemos mencionado, la banca se ha lanzado a ofrecer depósitos cada vez mejor remunerados, en un entorno de bajadas de los tipos de interés, como la Cuenta 1,2,3 del Santander (que puede buscar en este comparador) e hipotecas con diferenciales cada vez más bajos, como esta de la filial del “banco rojo”.
En definitiva, que JP Morgan no tiene tan claro que exista y que se mantenga esa mejora que otros si creen que se está dando y además, prevén un futuro un poco oscuro para las entidades financieras que operan en España y que repercutirá en los resultados de los bancos. Quizá, con la mala fama que se ha creado en torno a este negocio, haya quien lo vea como una buena noticia y es comprensible, pero debemos recordar que, nos guste o no, son las arterias del sistema económico y necesitamos los servicios que ofrecen para casi todo hoy en día, por tanto, su evolución va unida en gran parte a la nuestra.
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