Productos publicados: no todo es lo que parece

Toca revisar los productos publicados últimamente, ya que como se comenta en «Cuentas de Ahorros: Busca y Compara«, para poder beneficiarnos de rendimientos elevados debemos comparar diferentes productos. Es importante tener en cuenta las comisiones, especialmente para capitales reducidos, pues una comisión de mantenimiento anual de 12€ para un saldo medio de 1.000€ supone una penalización de un 1,2%, por lo que es más rentable tenerlo en una cuenta de rentabilidad cero y comisión nula que en una que ofrezca un 1% y nos suponga 12€ anuales. Si añadimos que además nos podemos encontrar conceptos disfrazados para evitar el uso de la palabra comisión, es necesario sentarse a mirar detenidamente los folletos, los contratos y hacer números.

Al margen de lo anterior, se han ido publicando depósitos estructurados con fondos. ¿Cómo se analizan? Intentaré aportar un granito de arena, pero primero vamos por el tema de las cuentas, las comisiones, los depósitos y los disfraces.

Cuentas

En esta tónica de «ganar sin hacer nada» algo a tener en cuenta son las cuentas nómina como la de iBanesto o ING, que ofrecen la devolución de parte de los gastos domiciliados de luz, agua y gas. Aunque un 2 o un 3% no sea gran cosa, si se tiene en cuenta que es a cambio de nada, es bastante interesante, aunque solo suponga unos 2€ al mes. Hay que considerar que si establecemos transferencias automáticas de salida de las cuentas nómina pueden acarrear una comisión, como es el caso de iBanesto, por lo que nuevamente recuerdo que es necesario leer todos los puntos del contrato. Otra ventaja es que el hecho de domiciliar la nómina suele ir acompañado de una tarjeta de débito -o crédito- asociada sin comisiones, por lo que al descuento en los recibos domiciliados podemos añadir el coste de la tarjeta.

Se puede elaborar un ejemplo con la CuentaMAS del Banc Sabadell, que permite domiciliar la nómina y ofrece múltiples ventajas como transferencias gratuitas, tarjetas variadas, bonificaciones en seguros… eso sí, pagando 6,25€ al mes, es decir, 75€ al año. Dado que hay otras entidades que ofrecen transferencias gratuitas y tarjetas por 0€, podemos considerar que los 75€ anuales van destinados a cuestiones «no-financieras». Si sabemos que vamos a utilizarlas, puede ser una gran inversión, pero de lo contrario quizá nos sea más rentable acudir a las cuentas nómina «normales». Respecto a los seguros que ofrece con contratos extra, personalmente, considero que las cuestiones bancarias las han de llevar bancos y las cuestiones de seguros… las compañías de seguros.

Hay muchas alternativas para huir de las comisiones, que son uno de los mayores enemigos de los patrimonios pequeños. Normalmente se ofrecen productos exentos de comisión para «menores de 26» aunque productos estándar pueden ofrecer mejores condiciones. Un posible ejemplo es la cuenta Joven de Bancaja, bastante interesante, pero no tanto como el paquete que ofrece tuBancaja a cambio de operar por internet, algo que no es un problema para menores de 26.

Depósitos

Respecto a los depósitos publicados, siguen triunfando los estructurados, mientras que los depósitos clásicos a plazo fijo casi carecen de interés.

Por un lado se ha publicado el e-depósito de Caja Avila, con TAEs que van del 2,50% a 3 meses al 3,50% a un año no es un mal depósito, no obstante, al igual que la e-cuenta disponible, requiere hacerse cliente de «Caja Avila Electrónica» en una oficina física de Caja Avila. Vale la pena comentar que la comisión de cancelación es el 4% nominal sobre el capital reintegrado y por el tiempo que queda hasta vencimiento, eso sí, limitado a los intereses devengados.

Otro depósito publicado es el Depósito Claro de Banco Popular. Merece especial mención ya que según anuncia «sin añadidos que enturbien su rentabilidad» y establece que «No existe comisión por cancelación anticipada» y sigue: «en caso de cancelación anticipada de este depósito la retribución del mismo pasará a ser de 0,75 % Nominal Anual». Menos mal que se trata de un depósito claro, porque afirmar que no tiene comisión de cancelación anticipada mientras se baja el interés del 3,16% al 0,75% nominal es un tanto peculiar, dado que dicha penalización es una comisión del 2,41%. Lo que lo enturbia es que esa frase abre la puerta a que el comercial se limite a decir que «no tiene comisión de cancelación» sin hablar de la penalización, práctica poco decorosa pero no necesariamente inexistente, al escándalo de las participaciones preferentes me remito.

Depósitos combinados con fondos

Respecto a estructurados e híbridos, enlazando con el comentario sobre Fondos de Inversión del otro día, aparecen el Solbank Depósito Plus y el Depósito Combinación 6% de Caixa Galicia. A la hora de analizar estas combinaciones es necesario acudir a varias herramientas. Centraré el análisis en el de Caixa Galicia, si bien el protocolo se puede seguir para otros bancos.

En primer lugar, miramos a qué fondo va a parar la parte del capital. En este caso, «por defecto» el 40% se va a al Fondo Caixa Galicia MIX 25 FI. Podemos buscar información del fondo en la propia web de la entidad, Caixa Galicia, donde explican que se trata de RF euro con una comisión de gestión del 2% anual. Lo catalogan como «riesgo Alto» y advierten que es para «Inversores con perfil moderado, que aceptan parcialmente los riesgos de la Bolsa». El siguiente paso sería leer los folletos, no obstante, si acudimos a MorningStar podemos obtener comparativas sin llegar a entrar al detalle. De los datos de MorningStar vemos que se trata de un fondo mixto con un 75% de RF y 25% de RV, con un rating Morning Star de dos sobre cinco estrellas, y con un ratio de costes (TER) del 2,13%.

Es decir, según MorningStar se trata de un fondo bastante mediocre en su categoría, dado que está por debajo de la media en rentabilidad y por encima de la media en riesgo. Además, presenta un ratio de costes muy elevado.

El folleto de Caixa Galicia ofrece configurar el depósito al gusto, con otros fondos, por lo que podemos hacer un pequeño análisis de otros fondos disponibles. Con una búsqueda por «Caixa Galicia» y ordenando los fondos por TER, MorningStar muestra que el fondo propuesto es el segundo fondo con la comisión más alta. Puestos a elegir, hay otros fondos que tienen mejor aspecto, como el Fondo Caixa Galicia Gestión Conservador FI, con un ratio de costes netos del 1,32% y cuatro estrellas. Hay que tener en cuenta que el requisito para obtener el 6% TAE en el depósito asociado es mantener el fondo durante 12 meses. Aún así, si el gestor empezara a hacer cosas raras podría salir más a cuenta perder parte -o todo- ese 6% TAE que seguir en el fondo.