Santander, BBVA y Caixabank en octubre 2012

Queridos inversores, esta semana bursátil y primer día del mes de octubre empieza con la resaca del informe del auditor independiente Oliver Wyman en el que se revela que el sector bancario español tiene unas necesidades de capital que se calcula en unos 59.300 millones de euros. Este resultado de la auditoría externa se sitúa muy por debajo de los 100.000 millones de euros ofrecidos por Bruselas y según el Ministro de Economía, Luis de Guindos, parece que “solo se pedirán unos 40.000 millones de euros lo que equivaldría a un 4% del PIB español.

Dado que la cifra final es significativamente inferior a las necesidades previstas con anterioridad por el ejecutivo español y el Banco de España, las entidades podrán captar capital por sí solas, trasferir activos “tóxicos” a un “banco malo estatal” o vender directamente los activos en el mercado. Ante esta situación creada en el sector financiero español, hoy para nuestros “pequeños y medianos inversores”, vamos a ver cómo han reaccionado y que gráficos presentan los tres valores bancarios más importantes del IBEX35 como son: “Santander, BBVA y Caixabank en octubre de 2012”.

ANÁLISIS SANTANDER -2AÑOS-

• Corto plazo: La cotización al cierre de la jornada queda en los 5,876€ realizando un máximo intradía de 5,898€ y un mínimo en los 5,808€ con lo que consigue una subida del 1,40% sobre la sesión anterior. Por lo tanto, continúa con el rebote que tiene su origen desde la cota mínima anual cercana a los 4,00€ marcada el pasado mes de julio y que le llevó a unos máximos de 6,30€, a mediados del mes de septiembre. Las próximas resistencias de precios se sitúan en los 6,50€ / 6,65€ y la más fuerte en 7,00€, no existiendo riesgo mientras no pierda los 5,30€.
• Medio plazo: Los resultados favorables de la auditoría bancaria le puede impulsar a conquistar los 7,00 / 7,50€ e incluso los 8,00€ en su cotización, a medida que se empiece a ver la solución y el saneamiento del sector financiero hispano. Se deberá vigilar que exista un aumento progresivo en el volumen que consolide dicha tendencia alcista de recuperación de precios.

ANÁLISIS BBVA -2AÑOS-

• Corto plazo: El cierre de sesión en la bolsa de Madrid deja la cotización de las acciones de BBVA en 6,084€, habiendo realizado un máximo intradía de 6,12€ y un mínimo en los 6,012€ consiguiendo un subida del 1,16% sobre el cierre anterior. Continúa la recuperación de precios que arrancó a finales del mes de julio desde los 4,27€, para llegar a un máximo cercano a los 6,60€ a mediados del mes de septiembre. Sus siguientes resistencias a corto serán los 6,75€ / 7,00€ e incluso puede llegar a 7,50€, zona de una mayor presión vendedora que deberá superar posteriormente con más espacio temporal.
• Medio plazo: Debe buscar superar la resistencia de 7,50€ / 8,00€ para llegar a recuperar niveles de 8,50 / 9,00€ marcados en febrero de 2011 y que le supondría una gran revalorización anual. Como su “hermano” Santander, necesitará que la recuperación venga acompañada de un aumento de volumen que disipe o – por lo menos atenúe – las dudas todavía existentes sobre el futuro del sector bancario español.

ANÁLISIS CAIXABANK – 2AÑOS-

• Corto plazo: La cotización de la entidad bancaria cierra en los 3,018€, en la jornada ha realizado un máximo de 3,028€ y un mínimo en 3,93€, lo que le supone una subida del 3,14% sobre la sesión anterior. Su gráfico presenta una recuperación de precios desde el mes de junio donde hizo mínimos en el soporte situado en 2,00€ y ha llegado a máximos cercanos a los 3,10€ donde tiene su primera resistencia, que de superarla, le llevará a las cotas de 3,25€ / 3,50€ donde a corto se hallan sus siguientes zonas difíciles de rebasar.
• Medio plazo: Para este periodo primero deberá superar los 3,50€ y dirigirse a la fuerte resistencia situada en los 4,00€ de principio de año, donde de consolidar niveles, podría intentar “asaltar” las cotas de 4,50€ e incluso los 5,00€, que se antojan…tan lejanos.  (Cierre 01/10/2012).

Como todo el sector bancario español dependerá del saneamiento de las entidades y sobre todo de un esclarecimiento del panorama político-financiero del país, actualmente sometido a las incertidumbres que se pueden derivar de la solicitud de un posible rescate comunitario hacia la economía de España del cual se lleva hablando varios meses sin llegar a concretarse el resultado final y…¡¡¡ sus posteriores consecuencias !!!

COMENTARIOS Y CONSEJOS

Tras el informe de Oliver Wyman se ha podido apreciar que siete entidades bancarias españolas necesitan captar capital suplementario para estar preparadas ante “un hipotético panorama adverso” en la economía española o europea, mientras otras siete “han aprobado el examen” contando con unos niveles adecuados de liquidez.

En la visita realizada este lunes a Madrid por parte del Comisario Europeo de Asuntos Económicos y Monetarios, Olli Rehn, este ha asegurado que: “Las entidades financieras españolas presentarán sus planes de recapitalización para ser aprobados por la Comisión Europea”… “España hace lo correcto en reparar su sector bancario”… “Lo importante ahora es implementar medidas”… “La Comisión aún no ha recibido una solicitud de ayuda del Gobierno”… y … “Pueden estar seguros de que Europa apoya a España”. Vamos, lo que se dice una declaración de intenciones por parte de las autoridades comunitarias, por ello las preguntas que nos hacemos son: ¿A cambio de qué? y sobre todo… ¿Cuánto tiempo más podrá aguantar la presión el ejecutivo español?

(Ver artículos “Las fases de los mercados bursátiles” y “España y la paciencia germana”).

La frase elegida para este artículo dice así: “El prudente puede dirigir a un estado, pero es el entusiasta el que lo regenera o lo arruina”, George Bulwel-Lytton.
Nosotros desde Consejos de Bolsa, seguiremos y comentaremos la actualidad de la economía o los mercados para lectores como usted. Esto será otro día.